Una Manera de Invertir en Real Estate: Los REITs

La inversi贸n inmobiliaria, o Real Estate como se le dice en los Estados Unidos, es una alternativa de inversi贸n muy interesante. La tendencia de crecimiento de las econom铆as desarrolladas y el crecimiento de la poblaci贸n, provocan que los precios de las propiedades tiendan a subir. Esto se debe a la existencia de una mayor demanda de viviendas y una oferta limitada.

El hecho anterior, sumado a las grandes posibilidades de apalancamiento que existen en los pa铆ses desarrollados como Estados Unidos, provoca que las posibilidades de obtener buenas ganancias en el Real Estate sean muy grandes. Por supuesto, en este tipo de inversi贸n tambi茅n existen riesgos. El principal riesgo viene dado por los ciclos de la econom铆a, ya que la inversi贸n inmobiliaria est谩 muy relacionada con la econom铆a del pa铆s (cuando la econom铆a crece, las propiedades tienden a subir; y viceversa). Y ahora bien, 驴C贸mo podemos invertir en Real Estate?

En los Estados Unidos, b谩sicamente existen dos formas de invertir en Real Estate, una directa y otra indirecta. La primera consiste en comprar directamente una propiedad. La desventaja de esta alternativa es que el costo de inversi贸n suele ser muy grande (en general m谩s de $150,000) y adem谩s, en el caso de no residir en los Estados Unidos, se debe viajar al lugar para corroborar el estado de la propiedad.

La inversi贸n inmobiliaria indirecta se puede realizar a trav茅s de distintos instrumentos como bonos respaldados por hipotecas (Mortgage-Backed Securities o MBS), o fondos que invierten en emprendimientos inmobiliarios. Entre estos 煤ltimos, tenemos los REITs y los ETFs.

Se denomina Real Estate Investment Trust (REIT) a un fondo que invierte directamente en Real Estate, ya sea mediante propiedades o hipotecas. El capital del fondo est谩 dividido en acciones, las cuales se transan en Bolsa como cualquier acci贸n ordinaria.

De acuerdo a la composici贸n de la cartera podemos tener los Equity REITs (propiedades), los Mortgage REITs (hipotecas) y los Hybrid REITs (propiedades e hipotecas). Cuando se invierte en propiedades, la principal ganancia proviene de la renta de las mismas. En cambio, cuando se invierte en hipotecas, la principal ganancia proviene de los intereses cobrados de los pr茅stamos hipotecarios.

Algunas de las ventajas que presentan los REITs son las siguientes: montos m铆nimos de inversi贸n accesibles (con $10,000 ya se puede ingresar), diversificaci贸n de la cartera (lo cual disminuye el riesgo), alta liquidez (ya que se transan en Bolsa como cualquier acci贸n) y pago peri贸dico de dividendos.

Algunos de los REITs m谩s conocidos son Kimco Realty (KIM), Simon Property Group (SPG), Vornado Realty Trust (VNO), CBL & Associates Properties (CBL) y Weingarten Realty Investors (WRI). Cada uno de ellos tiene distintos objetivos, desde centros comerciales y edificios de oficinas, a departamentos y hoteles.

Como inversores individuales podemos invertir en REITs a trav茅s de tres formas. La primera de ellas es comprando directamente sus acciones en alg煤n mercado abierto. La segunda es invirtiendo en alg煤n fondo de inversi贸n que invierta en REITs. Y la tercera es comprando las acciones de alg煤n ETF de REITs, como por ejemplo, el Vanguard REIT ETF (VNQ). Finalmente, dado que los REITs pagan dividendos deberemos tener en cuenta el pago de impuestos correspondientes.

Categor铆a: Inversi贸n en Bolsa | Tags: , , , . Deja un comentario


Deja un comentario