驴Qu茅 son las Tarifas Normativas?

Como hab铆amos visto anteriormente, el costo de las transacciones que realizamos a trav茅s de nuestro broker est谩 compuesto por las comisiones asignadas seg煤n la transacci贸n, m谩s otras tarifas vinculadas a las normativas vigentes de mercado y a condiciones particulares que puede determinar el broker. En esta nota veremos en detalle de qu茅 se tratan las tarifas vinculadas a las normativas vigentes.

De acuerdo a la secci贸n 31 del Acta de 1934 de los Mercados de Valores de USA, las SROs (self-regulatory organizations u organizaciones auto-reguladas) -como por ejemplo la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority o Autoridad Reguladora de la Industria Financiera) y todos los Mercados de Valores de USA- deben pagar Tarifas de Transacci贸n a la SEC (Securities and Exchange Commission) en funci贸n del volumen de activos financieros que se hayan vendido en sus mercados. Dichas tarifas tienen la finalidad de solventar los costos sobrellevados por el gobierno americano (incluyendo la SEC) para supervisar y regular los Mercados de Valores.

Las SROs han adoptado reglas para que los brokers miembros de las mismas paguen una parte de dichas tarifas. Los brokers, en consecuencia, imponen tarifas a sus clientes para fondear el pago a las SROs. En general, los brokers asignan una tarifa de transacci贸n que es igual a $0.0000221 x el ingreso bruto de la venta (la SEC cambia el valor de $0.0000221 de vez en cuando). Por ejemplo, si vendemos 1,000 acciones a $5 cada una (ingreso bruto de $5,000) la tarifa de transacci贸n ser谩 de $0.11. Vale mencionar que las tarifas de transacci贸n s贸lo se pagan en las transacciones de venta, y se aplican tanto en las transacciones de Acciones como Opciones.

Adem谩s, cuando la transacci贸n es llevada a cabo con Opciones, se deber谩 pagar lo que se conoce como Tarifa Normativa sobre Opciones (tanto en las transacciones de venta como de compra). En ese caso, la tarifa se calcula como $0.024 x Cantidad de Contratos (el valor de $0.024 depende del broker y var铆a de vez en cuando). Por ejemplo, si vendemos 5 contratos a $2 de prima (ingreso bruto de $1,000) deberemos pagar una tarifa normativa sobre opciones de $0.12 m谩s una tarifa de transacci贸n de $0.02. En el caso que los 5 contratos los hubi茅ramos comprado, s贸lo habr铆amos pagado la tarifa normativa sobre opciones.

A las tarifas de transacci贸n y normativa sobre opciones se las denomina Tarifas Normativas. Es decir, las tarifas normativas se aplican en los siguientes casos:

Venta de Acciones: Tarifa de Transacci贸n.

Compra de Opciones: Tarifa Normativa sobre Opciones.

Venta de Opciones: Tarifa Normativa sobre Opciones + Tarifa de Transacci贸n.

M谩s informaci贸n en: SEC Fee - Section 31 Transaction Fees.

Categor铆a: Inversi贸n en Bolsa | Tags: , . Deja un comentario


Deja un comentario