驴C贸mo se Calcula el Saldo de una Cuenta de Inversi贸n Burs谩til?

Manejar nuestras inversiones burs谩tiles no es una tarea sencilla. Dependiendo de la cantidad y complejidad de las operaciones que llevemos a cabo, realizar un saldo de las mismas a veces puede ser muy confuso. Si bien esa tarea la realiza el broker, es muy importante saber, por lo menos conceptualmente, c贸mo se calcula el saldo de una cuenta de inversi贸n.

Ya sea que se trate de una cuenta bancaria com煤n o de una cuenta de inversi贸n burs谩til, el Saldo de Cuenta nos indica la cantidad total de dinero que hay en la misma. Dicho valor es el resultado de sumar todos los movimientos que se llevan a cabo durante un per铆odo de tiempo determinado. Los movimientos pueden ser positivos o negativos, en funci贸n de si los mismos producen ingresos o egresos de dinero en la cuenta. Por lo tanto, podemos definir al saldo de cuenta como el balance entre los ingresos y egresos de dinero que se dan a lo largo del tiempo.

En particular, para una cuenta de inversi贸n burs谩til, los ingresos de dinero pueden estar definidos por alguna de las siguientes operaciones: dep贸sitos de dinero, ganancias de capital, cobro de dividendos, cobro de intereses, etc. Por su parte, los egresos en general est谩n dados por los costos de las transacciones, las p茅rdidas de capital y el pago de impuestos.

Por ejemplo, supongamos que abrimos nuestra cuenta de inversi贸n y hacemos un dep贸sito inicial de $12,000. Al poco tiempo compramos 50 acciones de una compa帽铆a a $100 cada una (inversi贸n de $5,000). Luego de un mes de comprar las acciones la compa帽铆a paga dividendos de $0.6 por acci贸n. En ese momento, el saldo de nuestra cuenta estar谩 definido por los siguientes ingresos y egresos:

Ingresos: Dep贸sito inicial ($12,000), ganancias de capital sobre las acciones (si el precio de la acci贸n es mayor a $100), cobro de dividendos ($0.6 x 50 = $30) y cobro de intereses sobre el capital no invertido (intereses sobre $7,000). En general el dinero no invertido es transferido a una Cuenta de Dep贸sito Money Market (MMDA).

Egresos: Costo de la transacci贸n (compra de 50 acciones), perdidas de capital sobre las acciones (si el precio de la acci贸n es menor a $100) y pago de impuestos sobre los dividendos cobrados. Por ejemplo, en el caso de un inversor que no es ciudadano de los Estados Unidos, de acuerdo al W-8 Withholding se debe pagar un impuesto del 30% sobre los dividendos cobrados ($30 x 30% = $9).

Incluso, dado que a veces los brokers online ofrecen distintas promociones al abrir una cuenta de inversi贸n (por ejemplo, transacciones sin comisi贸n por un tiempo determinado) en el caso particular que estamos analizando, quiz谩s los costos de comisi贸n no deber铆an computarse.

De esta forma, sumando los valores de todos los movimientos obtendremos el saldo de nuestra cuenta en ese momento (los ingresos se consideran positivos y los egresos negativos). Dicho valor deber谩 coincidir con el que nos informe el broker en nuestro resumen de cuenta.

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